10月19日早盘，人形机器人概念表现活跃，沃特股份、福莱新材强势涨停，四会富仕一度20cm封板；宇树科技大涨10.46%，公司股价较上周四的低点已反弹约17%；捷众科技、宁波东力、宜安科技、斯菱智驱等多股跟涨。

　　消息面上，OpenAI正推进人形机器人研发，预计2027年展示样机，政策端也有利好传来。机构指出，人形机器人产业正处于技术突破向规模化商业化转型的关键期，随着AI大模型持续赋能，政策与资本合力助推，产业有望从B端加速向C端拓展。

　　OpenAI布局人形机器人研发

　　据海外科技媒体报道，OpenAI正推进人形机器人研发项目，团队已招募多名机器人领域专家，聚焦大模型与机器人本体深度融合，探索通用具身智能的商业化路径。

　　OpenAI首席执行官山姆·奥特曼直言，将把机器人智能系统研发作为核心攻关方向。他同时表示，公司有望在2027年推出效果亮眼的演示样机，但人形机器人真正走向公开实际应用还需要数年时间。

　　国内方面，据行业媒体报道，DeepSeek拟领投国内具身智能企业WinverseAI的种子轮融资，双方将在大模型机器人化、多模态交互等领域展开深度合作。

　　政策层面同步释放利好。商务部等九部门最新发布的《关于加快推进科技兴商的意见》提出，培育健康规范的机器人、虚拟数字人陪伴等智能服务新业态，支持超高清视听、沉浸式技术在多场景应用等。此外，我国首批六项人形机器人领域国家标准已正式批准发布，将于2027年4月1日起正式实施。

　　从行业角度看，沙利文发布的《2026年全球人形机器人市场研究报告》显示，今年上半年全球人形机器人销量达到3.6万台，超过2025年全年的3.5万台；市场收入达到5.4亿美元。按照收入计算，今年上半年全球人形机器人市场前五名全部由中国企业包揽，其中深圳企业占据两席。

　　机构：全产业链有望迎增长机遇

　　人形机器人是具备类人肢体结构与自主运动能力的智能机器人，结合大模型后可实现复杂环境感知、自然交互与任务执行，是AI落地的重要实体载体。

　　“大模型企业入局将重塑人形机器人产业逻辑，从硬件驱动转向AI驱动，软件与算法价值占比将持续提升。”中信证券认为，具身智能范式升级下，具备大模型与机器人融合能力的企业有望抢占先发优势，核心零部件与场景解决方案厂商也将同步受益。

　　国泰君安指出，九部门政策明确支持机器人等智能服务新业态，将从场景端拉动服务机器人需求释放，叠加消费级机器人价格下探，B端商用与C端消费市场有望迎来双重爆发。

　　财通证券表示，全球科技巨头持续加码人形机器人，国内供应链配套能力成熟，减速器、伺服电机、传感器等核心环节已实现国产替代，产业放量过程中本土零部件厂商业绩弹性显著。

　　多只概念股业绩有望高增长

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场有302股涉及人形机器人概念，合计总市值约6万亿元。美的集团、兆易创新、宇树科技体量位居前三。

　　年初至今，人形机器人概念冲高回落，10月以来依旧表现偏弱，力王股份逆势上涨42%居首，松霖科技、捷众科技均涨逾20%；浙江荣泰、新益昌、涛涛车业等16股跌逾20%。

　　从资金角度看，东方财富Choice数据显示，本月以来，共有26只人形机器人概念股获融资客超千万元加注：斯菱智驱获杠杆资金加仓1.11亿元，嘉立创、中信重工、东阳光、麦迪科技、远东股份融资净买额均在5000万元以上。

　　未来增长潜力方面，根据5家及以上机构一致预测，共12只人形机器人概念股今年业绩有望翻倍增长。

　　其中，机构预计兆易创新全年净利或同比大增7.2倍，万凯新材、欧科亿净利将分别增长5.37倍和4.63倍，创世纪、智微智能、天娱数科、新益昌预测净利增幅均在2倍以上。

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