新近开业的股份制银行系金融资产投资公司（AIC），正以市场化债转股为核心工具，成为支持科技创新的“耐心资本”。自2025年11月开业以来，兴银投资、招银投资、信银金投在短时间内便完成了首批项目落地，将资金精准引至新能源、新材料等领域。其中，仅兴银投资一家，截至2025年12月31日，累计投放规模就超60亿元，顺利落地首批10余个投资项目。
聚焦新能源相关领域
兴银投资将资金重点投向半导体、光伏、锂矿、工程塑料等新能源、新材料产业，涵盖福建、广东、上海、安徽、山东等地科创企业、民营企业。
例如，盛新锂能2025年12月19日晚间发布公告称，公司全资子公司致远锂业通过增资扩股形式引入新的投资者，兴银投资以5亿元向致远锂业增资。增资完成后，兴银投资持有其25%股权。
值得一提的是，兴银投资在2025年11月16日揭牌当天，就与厦门象屿集团有限公司、恒申控股集团有限公司、江西赣锋锂业集团股份有限公司、金发科技股份有限公司、国轩高科股份有限公司等12家企业签署了项目合作协议，总金额超100亿元。
招银投资则将目光聚焦在新能源汽车赛道。根据长安汽车2025年12月24日晚间发布的公告，其控股子公司深蓝汽车增资扩股项目顺利落地，招银投资出资5亿元参与其中，增资完成后持股比例2.4187%。
工商信息显示，信银金投已完成对深圳港华顶信清洁能源有限公司的投资，认缴出资额6442.34万元，持股比例49%，成为该公司第二大股东。
以债转股破解产业发展难题
当前，传统产业面临资产盘活难、经营效能低、数智协同弱的困境，而新兴产业则存在技术壁垒高、研发周期长、成果转化慢的难题，两类产业的融资需求均难以通过传统信贷模式得到充分满足。在此背景下，债转股工具成为AIC连接金融与产业的关键纽带。
以兴银投资对致远锂业的投资为例，增资款项应用于偿还致远锂业以银行贷款为主的存量债务，也可经投资人事先书面同意后，用于偿还政策允许的其他金融机构债务。
“我们正以债转股工具精准匹配不同主体、不同周期的融资需求，”兴银投资相关负责人表示，“目标是优化企业资本结构，支持其长远发展。”据悉，该公司正加快申请私募股权投资牌照，旨在构建全生命周期金融服务体系。
除深耕债转股主业外，股份行AIC还积极参与股权投资试点，通过多元化金融工具组合，致力于降低企业杠杆率、促进转型升级，为培育新质生产力提供金融动能。
借助母行综合化经营平台
在政策东风下，AIC正成为支持科技创新的重要“耐心资本”，而依托母行综合化经营平台实现优势转化，成为其发展的关键路径。兴银投资相关负责人表示，公司将依托母行集团化经营优势，坚持差异化竞争，以服务高水平科技自立自强为使命，加大对新能源、新材料等硬科技领域的投资力度。
业内人士表示，依托母行优势构建多维协同体系，构成了AIC发展的核心路径，具体可概括为四大协同方向：
网络与渠道协同。AIC可充分调度母行遍布全国的分支机构网络，有效弥补自身团队规模有限的短板，实现业务对广泛区域和客群的高效覆盖与落地执行。
客户与资源协同。商业银行积累的海量对公客户，为AIC提供了天然的、经过风险初筛的项目池。其中，大量有降杠杆、优化资本结构需求的企业，恰好与AIC市场化债转股的主业高度契合。
研究与风控协同。母行在长期信贷业务中沉淀的深厚行业研究与风险判断能力，是AIC的宝贵财富。
产品与服务协同。通过与母行联动，AIC能够打造“股权投资+债权融资”的综合金融解决方案。这种股债联动模式，可为处于不同发展阶段的企业提供全周期、全方位的金融支持，巩固了客户黏性与服务深度。
