新华财经上海1月13日电 1月13日，A股市场迎来回调，其中沪指收盘下跌0.64%，结束了连阳走势。两市合计成交额3.651亿元，再创历史新高。
从盘面看，近期人气最高的商业航天赛道出现大幅降温，卫星ETF（563230）放量下跌6.67%，航天电子、中国卫通、北斗星通等多股跌停。商业航天概念股大面积回调也令持续火热的市场情绪趋于冷静，两市日内跌停或跌幅超过10%的个股合计达114只，超过了涨停或涨幅超过10%的个股数量。
不过新华财经也注意到，午后电网设备方向出现逆市拉升，电网设备ETF（159326）收盘大涨2.83%，在全部成交额超过10亿元的行业主题ETF中位列第一，该ETF第一大持仓股特变电工涨停。
多只商业航天概念股提示风险 商业航天方向大幅降温
新华财经数据显示，今日概念板块中，航天系以7.7%的跌幅位列跌幅榜第一，航天科技、航天长峰、航天机电等多只航天系成分股跌停。
近期火热的商业航天方向出现大幅降温
消息面来看，1月12日晚，多只商业航天概念股发布异动公告，提示股价存在炒作风险。不少公司披露了与商业航天相关的业务及产品收入情况。
如中科星图公告称，公司目前主营业务分布仍主要聚焦空天信息服务，低空经济及商业航天为公司业务拓展的两大新兴领域。2025年1月至9月，公司商业航天相关收入占整体营业收入比例为13.89%。当前公司股价涨幅与商业航天业务实际业绩支撑不匹配，存在显著脱离基本面的风险。1月12日，中科星图涨幅达20%。
中科星图表示，商业航天产业发展高度依赖火箭可重复使用、卫星星座组网、低成本制造等核心技术，而技术攻关具有周期长、投入大、风险高的特点，且商业航天市场需求释放节奏存在不确定性。
理工导航在异动公告中表示，近期部分网站将公司股票纳入商业航天板块，公司的主要产品及服务包括惯性导航系统、惯性导航系统核心部件、其他零部件和技术服务等，产品主要用于远程制导弹药等武器装备。
理工导航表示，公司在商业航天应用领域的相关规划目前仅处于业务布局的起步阶段，2025年1月至9月业务收入约为154.40万元（未经审计）。
此外，有多家A股公司明确表示并不涉及商业航天业务。星环科技1月12日表示，截至公告披露日，公司并不实际开展商业航天业务。
航天动力表示，公司主营业务不涉及商业航天，仅配合加工火箭发动机零部件，营收占比不足2%。而该公司自2025年11月19日至今涨幅超过200%。
有业内人士表示，本轮商业航天主题炒作时间已久，不少个股累计涨幅较大。虽然上周末关于中国多家卫星操作单位向国际电信联盟（ITU）申报卫星网络资料的报道引发资本市场关注，潜在发射卫星数量或超20万颗更提供了较大的想象空间。但根据ITU规则，此次申报的20.3万颗卫星需在14年内完成部署，这是一个比较长的周期，投资者应理性看待国内卫星制造、火箭发射及整个上下游产业链产生的需求落地上的时间跨度。
电网设备方向午后拉升马斯克强调电力才是AI发展最大瓶颈
虽然商业航天方向出现降温，并拖累市场整体出现回调，但午后电网设备方向逆市拉升依然成为今日市场亮点。
行情软件显示，今日国泰基金旗下电网ETF（561380）大涨7.37%领涨行业主题ETF，但该ETF整体成交额偏小，且存在尾盘急拉情况。而华夏基金旗下电网设备ETF（159326）收涨2.83%，创出历史新高，全日成交13.25亿元，在全部成交超过10亿元的行业主题ETF位列涨幅第一。
电网设备ETF涨幅居前
从持仓股（根据1月12日申赎清单数据）来看，该ETF第一大持仓股为特变电工，今日录得涨停，其第二和第三大持仓股为国电南瑞和思源电气，今日分别收涨2.74%和1.91%。此外，该ETF第七大持仓股正泰电器收涨3.96%，第八大持仓股中国西电大涨8.87%。
电网设备ETF大幅拉升并非空穴来风，消息面上，近日特斯拉创始人马斯克在访谈节目中表示，未来的货币本质上将是瓦特。他认为中国拥有比其他国家更大的电力，并且可能还会拥有更多芯片。按照当前趋势，中国在AI计算能力方面将远远超越世界其他国家。而当被问及人工智能、能源和太空系统呈指数级增长时的真正瓶颈是什么时，马斯克毫不犹豫地回答是发电。
公开数据显示，当前全球变压器供应持续紧张，美国有80%电力变压器依赖进口，而2025年前11个月，中国变压器出口额达580亿元，同比增长36.3%。
AI算力爆发，引起全球数据中心缺电已成共识，微软、英伟达等科技巨头先后发声，AI的瓶颈为电力。叠加欧美电网老化，亟需升级，高盛预计，未来10年，AI推动的“全球数字基础设施+能源体系”的投资规模将高达5万亿美元，其中，电网设备将是这场投资浪潮中最直接的受益者。
上市公司业绩方面也体现了电网设备建设带来的澎湃需求。特变电工2025年前三季度净利同比增长27.55%，达54.8亿元。华鑫证券研报称，特变电工8月中标沙特电力公司变压器及电抗器项目，中标总金额约164亿元，执行时间7年，最低执行量为70%，为公司未来海外收入提供坚实支撑。
思源电气更是大幅受益于海外需求增长，该公司2025年前三季度净利增长46.94%。在2025年11月接受机构调研时，思源电气表示，2025年公司在海外各个区域的订单均有所增长，其中非洲、欧洲、中东地区及中南美洲等区域表现较好；中亚、东南亚等区域的业务有所增长。
华安证券研报称，思源电气深耕海外市场，自2020年以来海外营收逐年增长，2020至2024年间海外业务年复合增长率为26.98%，保持强劲增长态势。海外市场中，欧洲、北美洲等电力发达地区输配电设备运行多年，有较大的改造更换空间；东南亚、中东、非洲等地区电力基础设施建设落后，存在较大的新建业务机会。
