中国证券报
· 股票回购增持再贷款筑牢市场稳定基石
“降成本、长周期、强信号，这是股票回购增持再贷款最显著的三重价值。在2024年股票回购增持再贷款政策出台后，我们积极推动上市公司股份回购、控股股东股份增持专项贷款落地，以实际举措维护资本市场稳定运行、提振市场信心。”力诺集团股份有限公司副总裁茹立显日前在接受中国证券报记者采访时说。
力诺集团的实践，正是股票回购增持再贷款政策落地生效的生动例证。为维护资本市场平稳运行，中国人民银行近期加力实施股票回购增持再贷款政策。在11月2日股票回购增持再贷款座谈会之后，人民银行的最新数据显示，银行已向人民银行报送股票回购增持再贷款额度申请超过2000亿元。这表明，当前银行参与意愿较强、项目储备较充足。
· 市场供需倒逼国产车规级存储迎来规模上车窗口期
2026年以来，智能汽车算力持续迭代带动存储需求爆发，叠加全球存储大厂产能向AI业务倾斜，车规级存储芯片供需矛盾凸显，已经成为汽车供应链上突出的成本与保供风险点。受价格大幅上涨、交付周期拉长影响，国内车企一方面通过长协锁价、自研芯片对冲外部风险，另一方面加速推进国产存储产品的验证与定点导入。一轮由市场供需倒逼的供应链结构调整，正在推动国产车规级存储迎来规模上车的关键窗口期。
· 订单能见度提升 AI产业链迎来盈利兑现时刻
走进优刻得上海青浦智算中心，中国证券报记者推开机房大门，一排排机柜向远处延伸，服务器持续地发出低频嗡鸣声。走近看，每个机柜面板上密布着指示灯，快速而均匀地闪烁。就在这光影与声浪之间，AI算力蓬勃发展的气息扑面而来。
“今年以来，AI需求爆发，上海青浦智算中心利用率持续爬坡，而且还在继续提升。”优刻得董秘王昕宇在接受中国证券报记者采访时表示，公司位于乌兰察布的智算中心更是一柜难求，公司旗下智算中心现在面临的问题不是“有没有订单和客户”，而是“交付能不能跟上客户要的速度”。
在全球人工智能算力需求扩张的背景下，订单能见度正成为判断产业链景气度的重要标尺。与过去两年市场更多围绕“AI会不会爆发”争论不同，当前更值得关注的变化是：AI投资逻辑正在从概念驱动转向业绩验证。2026年前三季度，A股上市公司中的AI产业链企业集中交出高增长答卷，产业链盈利兑现时刻已逐步显现。
上海证券报
· 近半年价格“腰斩” 碳酸锂市场分歧仍显著
11月5日，碳酸锂主力合约盘中一度上涨6.29%，截至收盘上涨3.64%，报9.158万元／吨。此前，该合约已连续多日回调，相较年内高点价格已经“腰斩”。5月13日，碳酸锂主力合约盘中触及20.984万元／吨，创下本轮行情阶段性高点。这一轮调整幅度大、下行节奏顺畅，背后是基本面、资金结构、市场预期等多重因素共振所致。一位上游矿企业务部门人士告诉记者，当时锂价行至20万元／吨高价区间时，产业链隐性库存集中释放，仓单持续增加，市场实际货源并不像前期市场预计得那样紧缺，持续流出的货源压制了期现价格。当前碳酸锂基本面究竟如何？上海钢联锂行业分析师李攀将其概括为“需求环比边际走弱，供给远期增量明确”。
· 光储产业链景气度边际回暖供需拐点尚待明晰
11月5日，A股光伏板块集体大涨，时创能源、贝特利、中利集团、弘元绿能、钧达股份等涨停。虽然二级市场率先反弹，但产业端的修复仍是结构性的、渐进式的。多位专家向记者表示：龙头企业第三季度减亏、硅料价格企稳、部分光储产品调价，叠加欧美需求回暖预期，共同推升本轮光伏个股反弹；但盈利修复集中在BC等高效产品，行业尚未走出价格筑底期，供需拐点尚未明晰。
· 多家公司在手订单充裕 CXO行业景气度有望延续
伴随创新药出海BD（商务拓展）提速，医药研发等服务需求回暖。近日，多家CXO（医药研发生产外包）上市公司在第三季度业绩说明会上表示，公司在手订单充裕，预计全年业绩有望实现增长，随着第四季度项目交付规模进一步扩大，行业景气度有望延续。据悉，CDMO行业临床后期及商业化项目通常具有供货量大、执行周期长、计划性强等特点，相应订单通常在下半年较为集中交付，四季度是观察业绩兑现情况的重要窗口。
经济参考报
· 国家医保局推进医保钱包2.0版升级应用年底前全面实现跨省异地就医购药直接结算
国家医保局医保中心主任樊卫东11月5日在国家医保局举行的新闻发布会上表示，国家医保局推进医保钱包2.0版升级应用。截至目前，全国各省已全面实现个人账户省内共济，并通过医保钱包深入开展个人账户跨省共济，实现更大范围的共济。国家医保局将指导地方加快医保钱包2.0版落地。2026年底前，将全面实现被共济人使用医保钱包2.0版跨省异地就医购药的直接结算。
· 国务院国资委：提升战新产业布局质效稳妥开展并购重组
记者11月5日从国务院国资委获悉，近日国务院国资委在京召开地方进一步深化国资国企改革座谈会，研究部署下一步重点任务。会议强调，要更有针对性地推进本地国有经济布局优化和结构调整，按照“三个集中”要求，对接本地区“十五五”规划，指导国有企业聚焦主责主业，结合自身资源禀赋、比较优势，因地制宜、因企制宜提升战新产业布局质效，切实强化无关多元、多层架构、过度负债等问题整治，稳妥开展并购重组。
· 硬科技企业迎来盈利兑现期
作为资本市场“硬科技”的集结地，科创板三季报交出了一份亮眼的成绩单：614家科创板公司前三季度合计实现营业收入1.51万亿元，同比增长41.88%；实现净利润2235.20亿元，同比大增474.56%。爆发式增长数据的背后，并非单纯的低基数反弹，而是中国硬科技产业历经多年高强度研发投入后，逐步跨越盈亏平衡的“投入期”，迎来了主营业务的盈利兑现。从算力芯片到集成电路全产业链，再到生物医药，科创板正以科技自立自强之“进”，重塑高质量发展的底层逻辑。
证券时报
· 国务院关于金融工作情况的报告提出支持中央汇金发挥类平准基金作用巩固完善稳市机制
11月5日，人民银行官网公布《国务院关于金融工作情况的报告——2026年11月3日在十四届全国人民代表大会常务委员会第二十五次会议上》。报告提出，实施好支持资本市场的货币政策工具，支持中央汇金公司发挥类平准基金作用，拓宽中长期资金来源、渠道和入市方式，巩固完善资本市场稳市机制。
· 多地出台错峰生产方案水泥行业或迎阶段性改善
近期，山东、新疆、内蒙古等多地相继发布2026—2027年度水泥错峰生产通知。本轮错峰一改过往简单停窑模式，打出控产能、强监测、严惩戒的组合拳，明确反内卷，设置产量红线，实现多元化全过程监管，政策约束力显著升级。同时，南北错峰逻辑分化进一步凸显：北方依托采暖季环保刚性管控，停窑周期更长、执行力度更强；南方以行业自律调节供需为主，熟料跨区流通活跃，协同减产阻力更大，区域价差与行情分化或将扩大。受访人士指出，行业真正突围，仍有赖于需求回暖、低端产能市场化出清以及产业集中度持续提升。
· 电子布价格再迎上涨供需偏紧态势延续
电子布价格近期再度走高。11月3日，卓创资讯发布的11月电子纱及电子布价格显示，电子布方面，主流7628厚布报价为14.6元／米至14.65元／米，环比上涨1.5元／米；2116薄布报价为20.2元／米，环比上涨2.5元／米。电子纱方面，E225纱报价为7.15万元／吨，环比上涨1.05万元／吨至1.25万元／吨；D450纱报价为14.75万元／吨，环比上涨2.775万元／吨。本轮电子布涨价的频次、幅度显著高于历史常规水平。数据显示，2025年三季度末7628电子布价格仅为4.15元／米，11月最新价格累计涨幅超250%。自今年7月开始，7628电子布价格涨价幅度显著上升，连续5个月环比上涨1元／米以上。多家产业链上市公司一致认为，电子布供需偏紧情况或将延续。
证券日报
· 新雪季提前开启多地雪场人工造雪抢占“首滑”流量
随着寒意渐浓，消费者赏冰玩雪、驰骋雪道的热情被再度点燃，各大滑雪场也陆续开启新雪季。与往年相比，2026—2027雪季来得更早。美团数据显示，10月份以来截至10月28日，美团平台上“滑雪”搜索量同比增长125%。需求端的提前升温，正沿着产业链条层层传导，为冰雪经济发展注入新的动力。已有多家雪场启动人工造雪工程。其中，位于北京冬奥会延庆赛区核心区域的延庆奥林匹克园区，造雪启动时间较往年提前10天；吉林长白山万达国际度假区、长白山华美胜地也已展开造雪作业。
· 多家银行理财子公司发声：理性看待波动坚守长期配置
近期，部分理财产品的净值出现了一些波动。净值化之后，底层资产价格会真实映射到每日净值上。多家银行理财子公司发声或发布相关投资策略称，短期波动不改长期向好趋势，应理性看待波动，坚守长期配置。对于近期部分理财产品净值波动的成因，光大理财官方公众号11月3日发文称，这一轮市场波动，更多是“情绪和交易层面的短期释放”。工银理财认为，从基本面看，我国经济长期向好的趋势不变，景气赛道业绩持续兑现，预计盈利对估值的支撑将增强。黄金方面，长期而言，全球央行储备多元化趋势，仍构成金价的重要支撑。
· 龙头强、配套优、链条全新型显示产业集群跃升
方寸屏幕，连接万千场景。随着人工智能（AI）、物联网快速落地，新型显示产业迎来新的发展机遇。11月4日至5日，由成都市人民政府、四川省经济和信息化厅、四川省经济合作局主办的2026世界显示产业创新发展大会在成都召开。大会以“显示无处不在·智慧改变视界”为主题，集中展示新型显示前沿技术、产业生态与发展前景。中国电子信息产业发展研究院发布的《2026年新型显示产业发展报告》显示，2025年，我国新型显示产业营收超8000亿元，对全球产业规模的贡献超过50%。从技术路线多点开花，到产业规模持续领跑，再到全产业链协同创新，本届大会成为观察我国新型显示产业迈向高质量发展新阶段的一扇窗口。
