①三星电机预计AI服务器MLCC需求明年达今年8倍，被动元件涨价延续；

　　②迈威尔或收购Lumentum，光互联产业链景气上行；

　　③北京“十五五”能源规划印发，绿电进京规模力争达710亿千瓦时；

　　④全国消费品以旧换新工作推进会召开，家电汽车消费或将受益；

　　⑤Anthropic收购一人药企Mithril，AI制药产业化落地加速。

　　盘面回顾

　　10月28日，A股三大指数高开高走，沪指涨0.91%报3681.47点，创业板指大涨3.40%，沪深京三市成交1.64万亿元，超4100只个股上涨。机器人、半导体、CPO概念等领涨，白酒、猪肉板块领跌。

　　三星电机预计AI服务器MLCC需求明年达今年8倍

　　三星电机10月28日发布三季报，预计明年AI服务器用MLCC需求将达到今年的约8倍，已签署或正在协商长期协议的客户数量增至约50家；第三季度MLCC平均售价环比上涨10%以上。公司表示，客户需求增长快于预期且产能扩张需要时间，供应紧张状况将持续。

　　开源证券指出，本轮MLCC涨价是原厂面对AI服务器高容及超高容需求高增、主动腾出产能保障高端供给的决策，供需缺口拉大与涨价预期明确形成共振，有望驱动MLCC产业链迈入量价齐升的高景气通道。

　　核心标的

　　洁美科技：公司系MLCC离型膜及纸质载带主要企业，为MLCC生产关键耗材供应商，MLCC扩产下耗材需求有望受益。

　　火炬电子：公司系MLCC主要企业，产品覆盖高可靠及民用领域，MLCC量价齐升下有望受益，获券商研报覆盖。

　　迈威尔科技据悉洽购光器件厂商Lumentum

　　据彭博报道，迈威尔科技正就收购数据中心光学器件制造商 Lumentum 进行深入谈判，交易最快可能于下周宣布；Lumentum 市值约 830 亿美元，迈威尔市值约 2200 亿美元，消息公布后 Lumentum 盘后大涨超 10%。

　　此次潜在收购意在简化供应链、强化垂直整合，科技巨头正加速通过并购夯实 AI 基础设施布局，光互联成为 AI 硬件供应链的关键环节。

　　兴业证券通信行业研报指出，AI 工作负载从训练向推理、Agent 等场景拓展，有望持续推动数据中心内部及跨数据中心的数据传输需求，进一步支撑高速光模块及光芯片等高速互联产业链景气度。

　　核心标的

　　中际旭创：公司系光模块主要企业之一，高速光模块产品覆盖全球头部云厂商与设备商，海外光互联并购升温印证数据中心光通信景气度。

　　天孚通信：公司系光器件主要企业之一，光引擎与精密光学元件配套高速光模块，光互联向NPO、CPO升级有望带动器件价值量提升。

　　北京印发“十五五”时期新型能源体系规划

　　北京市政府10月28日印发《北京市“十五五”时期新型能源体系规划》，提出全力扩大绿电进京规模，加快市域外绿电基地建设，力争外调绿电规模达到710亿千瓦时；新增用电量需求主要由绿电保障，非化石能源消费占比提升至27.6%。

　　申万宏源证券指出，随着绿电直连、算电协同配套政策持续落地及特高压建设推进，新能源消纳压力有望逐年缓解，预计2027年新能源供需格局改善，行业迎来困境反转。

　　核心标的

　　节能风电：公司系风电运营主要企业，风电装机规模居前，绿电供给扩容背景下有望受益。

　　太阳能：公司系光伏发电运营主要企业，绿电交易量价齐升下有望受益，获券商研报覆盖。

　　全国消费品以旧换新工作推进电视电话会议召开

　　商务部10月28日召开全国消费品以旧换新工作推进电视电话会议，部署下一步重点任务。会议指出，2026年以来以旧换新政策带动相关品类销售额超2万亿元、惠及超2.5亿人次，要求各地区加快补贴兑付，保障全年工作圆满收官。

　　国泰海通证券指出，国庆假期以旧换新激活家电消费，国补有望平稳过渡，家电龙头稳健经营叠加高股息，配置具备性价比，建议关注白电及智能家电出海方向。

　　核心标的

　　美的集团：公司系家电主要企业，产品覆盖白电全品类，以旧换新政策拉动下国内销售有望受益，获国泰海通证券研报覆盖。

　　比亚迪：公司系新能源汽车主要企业，汽车以旧换新政策拉动下销量或将受益。

　　Anthropic收购一人药企Mithril Medicine

　　Anthropic近日宣布，已收购由一人运营的生物科技公司Mithril Medicine。该公司创始人借助AI模型Claude协调11家外部实验室，在不到18个月内将一种罕见肌营养不良症候选疗法从构想推进至小鼠实验。Anthropic同时与百时美施贵宝等6家机构合作推进AI药物研发。

　　东北证券指出，AI制药处于技术应用向商业兑现深化阶段，研发提效需求驱动AI制药加速产业落地，短期看药企合作及平台交付，中长期看临床证据与药物资产价值释放。

　　核心标的

　　药明康德：公司系医药研发外包主要企业，推进AI技术赋能药物研发全流程，AI制药产业化下有望受益。

　　成都先导：公司系AI药物发现主要企业，依托DNA编码化合物库结合AI技术开展新药研发，获券商研报覆盖。

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