①三季报预增叠加覆铜板涨价，PCB产业链景气兑现；

　　②苹果进军智能家居领域，机构看好果链创新周期；

　　③Visa获批在华筹备银行卡清算机构，支付市场开放提速；

　　④光伏龙头闭门划定价格底线，反内卷迈向产能落地；

　　⑤三星电子发布AI存储新战略，HBM5与CXL齐头并进；

　　⑥霍尔木兹海峡航运受阻，硫磺价格较战前飙升近10倍。

　　盘面回顾

　　10月13日，A股探底回升，沪指涨0.10%收复3800点，多只宽基ETF显著放量。以PCB为代表的元件板块掀涨停潮，军工、冰雪经济概念表现活跃。

　　PCB产业链三季报密集预喜 覆铜板量价齐升

　　超声电子10月12日晚披露业绩预告，预计前三季度归母净利润3.4亿元至3.6亿元，同比增长90.78%至102%，公司称，覆铜板行业维持高景气、量价齐升。

　　此前，景旺电子预计第三季度净利润同比增长205%至265%，广合科技预计前三季度净利润同比增长100%至107%，PCB产业链三季报密集预喜。

　　国金证券研报指出，AI强劲需求带动PCB量价齐升，多家AI PCB公司订单强劲、满产满销，正大力扩产，PCB板块三季度、四季度业绩延续高景气，板块股价回调迎来布局良机。

　　核心标的

　　超声电子：公司系PCB及覆铜板企业，覆铜板产品订单充足、售价上行，昨日强势涨停。

　　景旺电子：公司系PCB主要企业，聚焦高速通信与AI数据基础设施用高性能PCB，AI服务器与高速光模块领域在手订单饱满。

　　苹果举行智能家居发布会HomeView等新品亮相

　　苹果于北京时间13日晚举行“Welcome Home”发布会，正式推出首款带屏智能家居中枢HomeView、第二代HomePod mini及第四代Apple TV 4K。其中，HomeView配备7英寸屏幕、搭载A18芯片，售价299美元，将于11月13日发售。该公司与LG电子、施耐德电气合作的智能门锁、门铃、摄像头等配件系列同步亮相。

　　银河证券研报认为，“折叠屏+端侧AI”双催化下果链估值需要重估，苹果端侧AI的变化集中体现在端侧算力增长和散热系统升级上，建议关注相关供应链标的。

　　核心标的

　　歌尔股份：公司系苹果声学器件及整机组装主要合作伙伴，合作涵盖麦克风、扬声器及HomePod整机组装。

　　京东方A：公司系苹果显示面板供应商之一，已为iPhone供应OLED屏幕，苹果首款带屏智能家居中枢配备显示屏，显示面板环节或受益。

　　Visa获批在华筹备银行卡清算机构

　　10月13日，中国人民银行批准威士信息技术（北京）有限公司筹备银行卡清算机构。该公司系Visa在境内设立的外商投资企业法人，需在一年内完成筹备，之后可提交开业申请。Visa由此成为继美国运通、万事达之后第三家获准进入我国银行卡清算市场的国际卡组织，且系首家以外商独资形式进入筹备阶段的境外卡组织。

　　博通分析分析师王蓬博表示，监管部门按“成熟一家批准一家”节奏放开清算牌照，通过良性竞争倒逼本土清算机构优化服务，带动支付清算基础设施提质升级，更好服务实体经济与跨境经贸往来。

　　核心标的

　　拉卡拉：公司系第三方支付主要企业，拥有Visa、万事达等六大国际卡组织收单资质，系Visa发卡会员，此前已与Visa在跨境B2B支付、扫码支付等领域达成合作。

　　新国都：公司系电子支付终端及收单服务提供商，旗下嘉联支付布局跨境支付业务。

　　光伏龙头杭州闭门会 划定硅料组件价格底线

　　10月11日，通威股份、协鑫科技等8家主要光伏多晶硅企业在杭州召开闭门会，约定硅料平均成本含税价及对应销售价格不得低于4.3万元/吨；组件端BC组件不低于0.86元/W、TOPCon组件不低于0.79元/W，出口及招投标环节同样不得低于上述底线。会议进一步形成产能限制落地计划，推动企业主动压制自身产能。

　　东吴证券此前研报指出，预计2026年全球光伏装机持续增长，中国高位回落；伴随反内卷推进，硅片、组件等环节产能扩张将停止甚至减产，供给过剩有望改善。

　　核心标的

　　通威股份：公司系硅料及电池片主要企业，为此次杭州闭门会参会企业之一，硅料价格底线划定与产能出清直接关乎其盈利修复。

　　隆基绿能：公司系组件主要企业及BC技术路线代表，组件价格底线的划定有助于缓解低价竞争。

　　三星电子发布AI存储新战略 HBM5与CXL齐头并进

　　当地时间10月12日，三星电子在OCP全球峰会2026上公开新一代存储战略，提出速度、内存扩展和数据持久性三大方向：在准备第八代HBM（HBM5）的同时，推进定制HBM、zHBM及内存内处理技术；重点押注CXL内存扩展，并与AMD联合演示相关方案；数据持久化方面则布局QLC企业级SSD与FDP技术。

　　国盛证券研报指出，AI基础设施建设持续拉动高性能存储需求，HBM、服务器DRAM及企业级SSD供需有望维持偏紧，HBM供给约束与产品结构升级共同推升2027年价格预期，看好相关产业链机会。

　　核心标的

　　澜起科技：公司系内存接口芯片主要企业，DDR5接口全球市占率居前，并布局CXL内存扩展控制器。

　　兆易创新：公司系国内存储设计主要企业，NOR Flash全球市占率居前。

　　霍尔木兹海峡航运受阻 硫磺价格飙升近10倍

　　霍尔木兹海峡航运受阻叠加伊朗战事，全球硫磺供应严重短缺，价格已飙升至伊朗战争爆发前水平的近10倍。

　　战事爆发前，全球约一半硫磺经霍尔木兹海峡运输。通常每吨100至200美元的硫磺，今年已狂飙至逼近每吨1000美元。此外，矿业公司高价竞购迫使化肥生产商减产，或进一步推高全球粮价。

　　中粮期货近日研报指出，传统磷肥行业是硫磺下游的高占比、核心需求领域；新能源领域在硫磺下游需求中占比仅10%，正处于快速扩张周期，预计将带动硫磺需求快速增长。

　　核心标的

　　云南铜业：公司系铜冶炼主要企业，冶炼烟气副产硫酸，硫酸业务毛利率较高，硫酸涨价或增厚利润。

　　粤桂股份：公司系硫铁矿资源企业，主营产品包括硫精矿、工业硫酸等，“硫铁矿-硫酸”链条在硫磺涨价周期中资源价值凸显。

免责声明：以上内容基于公开资讯整理，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。股市有风险，投资需谨慎。