伴随着三季度的市场回调,权益类基金管理人的中长期业绩“翻倍”阵营同步收缩。
透过国泰海通证券发布的截至今年9月底的基金公司业绩榜单,并对比3个月前的数据可见,伴随三季度权益市场回调,权益类管理人的中长期业绩整体下了一个台阶,在不同的时间维度,“翻倍”的权益类管理人家数也有所减少。

但部分基金管理人的业绩表现可圈可点。比如,权益类总榜中有财通基金维持近十年、近三年的第一,红土创新在近七年维度保持领先;大型公司则是易方达在近十年、五年收益率蝉联大型公司的第一,近三年维度也重回第一。
业绩集中出现较大变化的近五年维度,则出现超半数管理人权益收益率告负的情况,仅大型公司也有近半数亏损,较上一季度末增加。
权益业绩“翻倍”管理人收缩,中小公司锐度仍在
数据显示,截至9月底,权益类近三年收益超过100%的管理人为14家,较上半年底的18家减少了4家;近5年的则从12家降至4家;近七年降至52家,近十年降至56家。
虽然中长期业绩“翻倍”的管理人减少,但中小公司的业绩锐度依旧存在。截至9月30日,三年期榜单的前两位不变,财通、德邦分别以263.01%、219.22%继续领先,红土创新以197.21%由第五升至第三,凯石以175.11%退居第四,东财以157.42%新进前五。
近五年维度,中小公司名次变更较多。截至9月30日,德邦基金以186.83%升至第一,财通基金以132.59%退居第二,金元顺安(124.30%)、华润元大(110.62%)、淳厚(98.69%)进入前五,东吴基金、华商基金退出第一梯队。
近七年格局相对稳定,前三位次不变,红土创新、财通、东吴的收益率分别为442.10%、422.42%、319.97%。十年维度上,截至9月30日,财通基金以702.82%居首,信达澳亚、红土创新分别以407.55%、382.75%位列二、三位,德邦基金、万家基金以331.81%、312.18%进入前五。
权益类大型公司位次稳定
相较于中小公司,权益类大型公司的位次较为稳定。截至9月30日,易方达基金继续保持中长期业绩的领先优势。近十年以211.95%在12家可比大型公司中排名第一,近五年以29.87%在13家中居首。此前,易方达也是截至上半年底的权益大型公司近十年、五年收益率第一。

近十年业绩排在易方达之后的是大成基金、中欧基金,收益率分别为191.6%、189.84%;近五年维度中,则是大成基金和永赢基金也跻身权益类大型公司的前三,收益率分别为28.91%、10.67%。
近七年维度中,易方达退至第二,收益率为155.09%;同期,大成基金以165.49%升至第一。
在近三年的维度,易方达基金以72.53%反超永赢基金(71.61%)重回第一,南方基金以47.54%升至第三。
中长期业绩,也是一家管理人在投资研究、合规风控和人才梯队建设等方面综合实力的体现。比如,银河证券披露的数据显示,从近五年维度来看,全市场收益率超过100%的主动权益基金共80只,其中13只来自易方达基金,包括杨宗昌、郑希、何崇恺等人在管产品均在列,公司旗下的22只主动权益基金为同类排名前10%、13只基金同类排名前5%、5只基金同类排名前1%。
中欧基金旗下权益产品也在近十五年、十年、七年、五年、三年排名前15%的情况,其中以近15年的维度来看,周蔚文管理的中欧新蓝筹排名同类产品的第三。
整体来看,与前一季度末相比,公司权益类中长期业绩的变化,最集中体现在五年维度。一方面,在这个年度区间里,业绩翻倍的公司数量减少至4家;另一方面,141家可比公司中有71家收益率为负,占比超过一半。
分规模看,近五年大型公司13家中6家告负,此前上半年底为3家;中型公司12家中5家告负,此前仅1家;小型公司116家中60家告负。









