A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌0.43%，深证成指跌2.03%，创业板指跌2.61%。沪深京三市成交额仅有1.55万亿，较上一交易日缩量近4000亿。行业板块多数收跌，影视院线、风电设备、传媒、银行板块涨幅居前，贵金属、房地产服务、能源金属、元件、小金属、石油石化、稀土、有色金属板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量不足1200只，近50只股票涨停。

　　据中国政府网，中共中央、国务院印发《关于发展新质生产力的意见》。意见提出，全面实施"人工智能+"行动，推进人工智能对传统产业的改造，加快推进智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、人形机器人等新一代智能终端场景应用。意见要求，加快人工智能等数智技术创新，突破基础理论和核心技术，强化算力、算法、数据等高效供给。因地制宜、分业施策布局国家人工智能行业应用中试基地和高价值应用场景，大力推动人工智能在各行业应用。

　　此外海内外产业利好持续发酵，英伟达拟以250亿美元估值收购ReflectionAI，进一步印证了全球AI应用赛道的商业化价值与成长潜力。国内产业落地节奏同样持续提速，字节旗下红果APP日活数据持续攀升，用户规模稳步扩容，同时微信全新AI功能正式上线，标志着AI技术正在加速融入大众消费、互联网社交等终端场景，AI应用的商业化落地进程全面加快，行业成长确定性大幅提升。

　　艾瑞咨询发布的报告显示，随着AI能力供给增强、推理成本下降和开发工具链持续完善，AI应用创新门槛不断降低，市场正由“技术可得”加速迈向“场景验证”。从市场规模来看，中国信息通信研究院数据显示，经测算，2025年我国人工智能产业规模超1.2万亿元，同比增长40%。据《人民日报》，到“十五五”末人工智能相关产业规模有望达10万亿元以上。

　　国金证券认为，AI应用正从单点工具走向全场景深度渗透，在办公、医疗、制造等领域持续释放效率红利。看好AI应用赛道，包括帮助企业AI%20agent落地的企业AI、AI办公、AI影视（短剧漫剧）、AI营销、AI社交、AI电商等领域。国泰海通表示，政策配套技改支持、算力券、财政资金和场景对接等措施，有望降低AI转型成本、扩大需求，推动AI应用从局部探索走向系统性落地。

　　国金证券：AI应用正从单点工具走向全场景深度渗透

　　AI应用正从单点工具走向全场景深度渗透，在办公、医疗、制造等领域持续释放效率红利。多模态交互能力的突破，让AI从被动响应转向主动预判用户需求，大幅降低了技术使用门槛。未来随着端侧算力普及与行业数据合规体系完善，AI将进一步融入生产生活的细微环节，催生更多轻量化、个性化的创新场景，成为数字经济增长的核心新引擎。看好AI应用赛道，包括帮助企业AI agent落地的企业AI、AI办公、AI影视（短剧漫剧）、AI营销、AI社交、AI电商等领域。

　　国泰海通：AI应用有望从技术投入转化为企业收入增长与盈利改善

　　政策配套技改支持、算力券、财政资金和场景对接等措施，有望降低AI转型成本、扩大需求，推动AI应用从局部探索走向系统性落地。深入客户核心业务、将行业经验转化为可靠智能体能力、强交付能力的软件厂商，有望受益于存量产品升级与新增智能服务需求，AI应用有望从技术投入转化为企业收入增长与盈利改善。

　　华源证券：下游AI应用有更大落地空间和场景

　　以DeepSeek为代表的中国开源模型，国产大模型的智能和商业化能力持续强化的同时，或将推动模型价格的降低，从而使得下游AI应用有更大落地空间和场景。建议重视产品落地且有收入结构的应用方向，包括AI剧、电影等，且关注对算力和Token运营业务做积极尝试的公司。

　　招商证券：未来国内的Agent需求预计也会非常强烈

　　Agent业务也是继AI编程，AI影视，AI制药之后又一个未来预计消耗海量TOKEN的AI应用细分领域，而且根据METAMUSE的用户数据来看，未来国内的Agent需求预计也会非常强烈。

　　华鑫证券：AI内容多元新供给逐步获大众认可并可满足不同群体内容消费需求

　　传媒作为内需可选内容消费与AI应用双驱动板块，科技的发展也在持续赋能内容作品新供给。从PC桌面时代进入移动互联网流量经济时代再进入AI的Tokens经济时代，AI工具持续迭代赋能内容创作，2026年7月纯原生内容作品如《桃花潭记》上安徽卫视到9月《后西游记》登陆湖南卫视、芒果TV再到AI电影《三星堆未来往事》登陆院线电影，再到《被裁掉的女孩》《奇谭：纸刃渡荒墟》《合租501》，AI内容多元新供给逐步获大众认可并可满足不同群体内容消费需求。

　　万联证券：安全评估、可信追溯与预警机制有望成为企业级AI部署的基础设施

　　随着模型能力提升推动智能体加速进入生产环境，企业和大模型厂商需构建覆盖数据、模型、软件、算力等全链条的安全治理体系，安全评估、可信追溯与预警机制有望成为企业级AI部署的基础设施。OpenAI已暂停最强模型训练以推进安全审查，同时行业正探索将AI嵌入威胁检测、风险研判与事件响应流程，以应对更隐蔽高频的攻击活动。

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