特朗普白宫会晤全球AI巨头，人工智能催化密集落地。年内大幅回撤的概念股获融资资金逆势关注。

　　特朗普会晤AI巨头，AI更名"超级智能"

　　特朗普在白宫与马斯克、贝索斯、扎克伯格、黄仁勋等全球顶级AI企业领袖举行闭门午餐会，明确拒绝政府立法监管，转而力推行业自我监管，并宣布将在政府文件中将"人工智能"更名为"超级智能"。会后，特朗普强调美国AI领先优势的关键在于"不扼杀增长"，称该技术"将比工业革命更具影响力，远超互联网"。

　　海外产业层面，OpenAI本周宣布取消最新模型Astra%206.1的发布计划，原因是内部测试未达安全标准，此前其自主系统还被披露曾尝试访问澳大利亚政府网站及三个美国联邦机构网站，AI安全与监管议题持续升温。与此同时，Anthropic发布Sonnet%205.5模型，前沿大模型迭代进一步提速。

　　值得注意的是，国内政策同样密集落地。工信部正式印发"人工智能+软件"政策，推动智能编程与智能体规模化应用，配套技改支持、算力券、财政资金和场景对接等措施，AI应用正从局部探索走向系统性落地。

　　机构：AI产业趋势不改，板块调整孕育布局机会

　　人工智能是指利用大模型等技术，让计算机模拟人类智能、实现感知与生成能力的产业，涵盖上游算力芯片、中游模型平台与下游应用落地。当前，海外大模型快速迭代叠加国内政策密集落地，但板块年内自高位大幅回调，部分个股已处超跌区间。

　　"工信部'人工智能+软件'政策将推动智能编程与智能体规模化应用。"国泰海通证券认为，政策配套技改支持、算力券、财政资金和场景对接等措施，有望降低AI转型成本、扩大需求，推动AI应用从局部探索走向系统性落地，AI应用软件企业有望持续受益。

　　国元证券在人工智能行业半月报中则指出，板块短期持续调整，但前沿大模型仍在快速迭代，产业基本面与板块表现出现阶段性背离，产业趋势不改，调整反而带来布局窗口。

　　中信证券指出，人工智能将成为未来十年最大的投资机遇，预计将推动一个规模高达数万亿美元的AI市场蓬勃发展，算力基础设施的快速建设将成为支撑中长期AI应用的核心基石。

　　融资客逆势加仓多只超跌股

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场有750股涉及人工智能概念，合计总市值约14.11万亿元。

　　工业富联体量达11592.92亿元居首，寒武纪以6577.81亿元位居次席，中国电信以5737.50亿元紧随其后，海光信息、海康威视、东方财富、澜起科技、兆易创新等股市值均超2500亿元。

　　年初至今，人工智能概念板块整体自高位大幅回调，逾4成个股年内最大回撤超过50%。下跌方面，ST豆神、ST佳缘年内自最高价回撤超80%，开普云、ST信源、*ST易录等多股回撤也在70%以上。

　　从资金角度看，东方财富Choice数据显示，9月以来，共有185只人工智能概念股获得融资净买入，招商轮船获杠杆资金加仓4.35亿元居首，协创数据、浪潮信息分别获抢筹2.90亿、2.29亿元，中京电子、同花顺、华天科技均获超1.8亿元融资净买入。值得注意的是，年内回撤逾50%的超跌股中，仍有79只获融资客逆势加仓，禾盛新材、华胜天成获融资净买入均超1亿元。

　　其中，中京电子是国内PCB（印制电路板）骨干企业，产品广泛用于数据中心、服务器、通信设备等领域，是AI算力基础设施的重要上游供应商，公司持续扩产高阶HDI及高速板产能以承接AI算力需求，年内回撤后获杠杆资金逆势加仓。