早上好，先来关注下重要消息。
特朗普称美国和古巴会达成协议
据央视新闻最新消息，美国总统特朗普26日称，他认为美国和古巴会达成协议，美方“不需要动用军队”。
古巴外长罗德里格斯当天在联合国大会一般性辩论发言中说，美国对古巴的封锁是“一种集体惩罚行为”，目的是在古巴引发一场人道主义危机。他同时表示，古巴对美国不构成威胁，并随时准备在主权平等和尊重国际法的基础上与美国进行对话。
美国长期对古巴实施经济、金融封锁和贸易禁运。继今年相继对委内瑞拉、伊朗发起军事行动后，美方又对古巴发出威胁，并进一步加大对古巴施压，实行石油封锁，扩大对古巴制裁。
伊朗总统：不再信任同美国的对话
央视新闻援引伊朗方面26日消息，伊朗总统佩泽希齐扬在接受采访时表示，鉴于每一轮谈判后美国都会发动袭击并实施制裁，伊朗不再信任与美国的对话。
佩泽希齐扬透露，卡塔尔和巴基斯坦目前正在伊朗与美国之间进行斡旋。谈判基于此前同美国签署的谅解备忘录，“美方必须就此表明立场”。
在回答是否可能同美国总统特朗普举行会晤的问题时，佩泽希齐扬说：“我为什么要与美国总统会面？目的何在？当初我们签署协议，他们却未能履行承诺。”
佩泽希齐扬强调，霍尔木兹海峡问题只有通过谈判才能解决，而非动用武力。“当各条通道对伊朗关闭时，关闭霍尔木兹海峡是自然反应。”他说。
伊朗外长：霍尔木兹海峡开放取决于伊方条件是否满足
据央视新闻消息，当地时间27日，伊朗外长阿拉格齐表示，伊朗不会在既定条件上向美国让步，霍尔木兹海峡的开放取决于伊朗提出的条件是否得到满足，任何关于开放霍尔木兹海峡的进展都取决于这些条件能否落实，伊朗绝不会在这些问题上妥协。
阿拉格齐表示，伊方已获悉美方对于重开霍尔木兹海峡提议的初步反应，但尚未收到调解方传达的任何具体信息。伊朗正等待调解方转达最终立场，并将据此做出决定。
特朗普当地时间26日称，他拒绝了伊朗提出的重开霍尔木兹海峡的提议。
海外资金大规模流入美国股市
根据美国财政部数据，在截至今年7月的过去12个月里，海外投资者对美国股票及投资基金份额的净购买额达到9420亿美元，创下1985年有记录以来的最高值。
美国经济分析局发布的数据显示，今年第二季度，海外投资者对美国股票及投资基金份额的净购买额跳升至4260亿美元，较2025年同期大涨62%，并超过2022年同期的2990亿美元，创单季新高。
与此形成对比的是，同一时期海外投资者对美国债券的需求出现回落——第二季度净购买美国债券1880亿美元，低于第一季度的3140亿美元。
距离“十一”假期仅剩三个交易日，如何操作？
本周A股及股指期货市场整体呈现偏弱震荡态势。分析人士认为，本周市场调整是外部紧缩压力、内部资金结构性调仓与避险情绪升温共振所致。当前，距离“十一”假期仅剩三个交易日，假期期间外盘不确定因素较多，投资者需做好仓位控制与风控管理。
据新湖期货股指研究员赵歆怡介绍，从资金端来看，A股市场本周交投热情有所降温、整体缩量运行。9月23日，A股成交额约1.78万亿元；股指期货市场同步走弱，四大期指主力合约缩量下跌，成交持仓比有所下行，日度基差整体上行，市场交易活跃度与整体风险偏好持续走弱。
物产中大期货宏观高级分析师周之云认为，本周A股主要指数走弱，核心原因是美联储加息并“放鹰”。首先，加息使美债收益率上行，进而导致全球权益资产估值贴现率上升，对IH、IF合约形成明显的估值压制，跨境流动性冲击持续显现；其次，中美利差波动持续影响北向资金流入节奏，外资进出波动进一步放大权重指数震荡幅度；最后，美股盘面波动会通过富时中国A50等境外指数期货直接传导至A股，对国内市场形成持续扰动。
“从内部市场结构来看，当前市场整体处于存量博弈状态，权重板块缺乏增量资金入场是本周指数持续走弱的关键原因之一。此外，假期前资金避险、结构性调仓行为增多，也导致指数缺乏上行动能。”周之云说。
赵歆怡还表示，现阶段市场风险偏好仍受外部环境扰动，中美元首外交或提振短期市场风险偏好。从国内经济基本面来看，8月社会消费品零售总额略有放缓，固定资产投资降幅小幅收窄，出口仍维持高增长，整体呈现“供强需弱”的特征。9月政策性金融工具及地产新规有望托底经济表现，可关注“财政—六张网—固投”的传导情况以及外需韧性。另外，假期前A股市场成交清淡，建议适当降低仓位。
谈及假期前后A股的表现，周之云表示，当前美联储12月加息的概率接近90%，若假期期间海外“鹰派”预期进一步强化，美元指数与美债收益率继续冲高，将持续压制A股权重板块表现。因此，投资者需要重点防范地缘政治风险，中东、东欧等地区可能出现的突发事件会在国内休市期间持续发酵，风险因素容易累积并放大，届时A股市场或出现较大波动。
在操作层面，周之云建议，下周的三个交易日投资者需优先做好保证金测算与精细化仓位管理，充分考虑外盘风险，对高拥挤度、无基本面支撑的投资标的适度降低敞口，通过资产分散配置对冲板块轮动风险。
