电网设备2月26日早盘再度走强，指数再创历史新高。个股方面，北京科锐、神马电力、杭电股份、新联电子涨停；智洋创新、通光线缆大涨超10%。
在市场人士看来，电网设备的持续走强，与人工智能密切相关。随着人工智能技术加速演进，“算力的尽头是电力”已成为科技行业共识。从马年春节期间密集刷屏的AI红包到春晚AI互动，这些科技热点的背后，是电力基础设施稳定、高效的支持。随着AI算力需求激增与人工智能的快速发展，电网设备作为支撑科技发展的“电力基石”，其重要性被提升至新的高度。
AI电力需求高增
从数据上看，人工智能领域，尤其AI数据中心的电力需求确实惊人。根据IEA数据，2024年全球数据中心用电量约为415TWh，预计到2030年数据中心用电量上升至945TWh，年均增幅约15%。IEA预测，到2030年，美国和中国有望占到全球数据中心电力需求的80%。和2024年相比，2030年美国数据中心用电量可能增加240 TWh（+130%），中国增加175 TWh（+170%），欧洲增加45TWh（+70%），日本增加15TWh（+80%）。
特朗普也“着急了”
这种电力需求的激增，美国等国家已有点“不堪重负”。据财联社报道，在本周二晚上的国情咨文中，美国总统特朗普为全球领先的数据中心与人工智能（AI）企业制定了新的“指导方针”：自带电力，自掏腰包。
而下周，各大科技公司将在白宫与特朗普总统会面，签署相关承诺。据白宫一位官员证实，亚马逊、谷歌、Meta、微软、xAI、甲骨文和OpenAI将在当地时间3月4日的会议上签署协议。此举是特朗普总统为保护消费者免受不断上涨电力成本影响的最新举措。
白宫发言人泰勒·罗杰斯表示，“根据这项大胆的计划，这些大型公司将为新的人工智能数据中心建设、引进或购买自己的电力供应，从而确保随着需求的增长，美国人的电费不会增加。”
电网投资高景气
正是这种AI新增需求，加之欧美等地区由于设备老化的更新需求，使得全球电网设备需求强劲，投资规模稳步提升。
根据IEA数据，2020年以来全球电网投资额快速增长，2023年全球电网投资规模约3300亿美元，2024年增加到3900亿美元，2025年预计超过4000亿美元。分地区来看，2020年以来，中国、北美、欧洲电网投资额均呈现上升趋势。
在APS情景（已宣布承诺情景）下，IEA预测，2023—2030年全球电网年均投资规模将以年均复合增速9.4%增长，到2030年全球电网年均投资规模将进一步提高到6200亿美元。
而我国电网设备出口持续高增，也从侧面验证了这一点。根据海关总署数据，2025年全年变压器累计出口金额为90.36亿美元，累计增速34.83%，金额创历史新高。2025年12月重点电力设备出口产品中，变压器、电线电缆、铜制绕组电线、低压开关、绝缘子的出口金额当月同比分别为31.92%、22.20%、11.71%、10.60%、31.91%，呈现出多品种高增长态势。
国内政策利好频发
看国内的话，电网设备同样迎来政策机遇期。2025年9月，工信部等三部门联合印发《电力装备行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，其中明确提出扩大国内需求和积极开拓国际市场。
电网投资方面，“十五五”期间，国家电网投资预计达到4万亿元，较“十四五”增长40%。具体来讲，主要投资包括加快建设以主干电网和配电网为重要基础、智能微电网为有益补充的新型电网平台；加快特高压直流外送通道建设；推动新型电力系统产业链供应链关键核心技术实现全面自主可控等。
业绩预测增幅前20
在这样的背景下，从机构预测的业绩来看，电网设备不少个股有望高增长。科陆电子2026年业绩预计同比增长544.53%。威腾电气预计增长157.63%，太湖远大预计增长137.5%。新特电气、远东股份、华通线缆、双杰电气、金盘科技、广信科技、望变电气也有望超过50%。
这部分个股中，远东股份、望变电气、新特电气、科陆电子在本月被融资净买入超千万元。截至2月25日收盘，远东股份、双杰电气、望变电气、新风光、华通线缆、江苏华辰、新特电气2026年以来明显上涨，涨幅均超30%。
展望2026年，方正证券表示，人工智能数据中心行业仍将保持高景气。一方面，国内外头部互联网厂商公布的资本开支计划普遍显示较高增长预期；另一方面，海外头部电力设备厂商业绩表现亮眼，行业高成长性已在业绩端有所体现。
从产业链受益环节来看，中国城市发展研究院投资部副主任袁帅表示，直接为数据中心提供供电、配电设备的企业将率先获得订单增长；围绕智能电网、储能系统、电力调度系统等领域的技术服务企业，也将随着电网智能化改造的深入而迎来发展机遇。
